中央电影企业股份有限公司三厂 北平的天桥，天祥茶园是鸿春班的场地，班主穆鸿春性格豪爽，儿子小楼年纪很小已经开始在园中演出，穆鸿春的师弟带着女儿小凤投奔他，从此，小凤便和小楼一起习艺，两人青梅竹马，长大后成了一对恋人。纨绔子弟何玉振看中了小凤，伙同老鸨丰四太太等人设计霸占了小凤。小楼知道后非常伤心。不久，小凤就被何玉振抛弃，丰四太太趁机把小凤带到了上海，此时穆鸿春父子因不愿给日寇献艺决定浪迹天涯。到了上海的小凤成了有名的交际花，整日花天酒地，一次小凤遭到流氓殴打以至毁容，沦为乞丐。抗战胜利后，穆鸿春父子重新收回了茶园，再次上台演出，小凤来到这里忆起往事心痛不已。
