40年代，日寇铁蹄践踏下的中华大地，生灵涂炭，百姓流离失所，艺人们亦是如此。这天，洪桥杂技班——金家班流浪到了松花江畔的摆渡镇，在镇内立起大棚开始演出。金家班的动物演员中有条狼犬，异常机敏，且善解人意，爱憎分明，因此得名“怪狼”，是杂技班的台柱。镇上的男女老少纷纷闻讯赶来观看表演，自卫团团长苏虎也钻了进来。棚圈内座无虚席，艺人们表演着各自的绝活儿；怪狼和小猴也不甘示弱竞相表演。精彩、诙谐的演出不时博得观众阵阵喝彩。女艺人金翠表演完毕回到后场更衣，猛然发觉苏虎正色迷迷地窥视着自己，金翠羞愤地冲出后场。怪狼发现主人有难，忽地冲进后场，将苏虎扑倒在地，吓得他没命地嚎叫。金班主忙上前喝住怪狼，苏虎这才保住了性命。金家班却因此招来了麻烦。因为苏虎的父亲——苏传善是镇维持会会长；苏虎的哥哥又是日军的翻译官。为了保住金家班，金班主决定登门送药，为苏虎治病。因前几天日军的药船被炸小镇内药品奇缺，苏传善便盯上了金班主治疗创伤的良药。这天，他带领日军到大棚逼迫金班主交出药方。金班主刚直不阿，誓死不交秘方。阴险的苏传善用计将金班主的孙子一一小豆子抓作人质，向金班主施加压力。危难之时，怪狼潜入苏家大院，咬死了看门家丁；小猴子找出钥匙打开牢房救出了小豆子。众艺人准备逃离摆渡镇。苏传善和日本人穷追不舍，艺人们发挥自己的特长，利用手中的道具与敌人展开了一场恶战。怪狼亦大显身手，冲入敌群左冲右撞，咬得敌人东躲西藏，惊慌失措，艺人们终于死里逃生。
